创建时间:2021-09-16 16:06
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海南绿金院推出《我国绿色股权投资基金发展研究报告(2021)》

碳中和目标下全球迎来投资热潮,碳中和、零排放正在以前所未有的方式重塑投资。随着绿色产业迅速发展,绿色金融方兴未艾,绿色基金是立体化绿色金融拼图的重要部分。

 

在这一背景下,由海南省绿色金融研究院研究员董瑞华主笔完成的《我国绿色股权投资基金发展研究报告(2021)》将于近期对外公开出版发行。

 

 

 

报告简介

 

本报告总结了目前我国绿色产业引导基金和市场化绿色股权投资基金的发展现状与典型案例;分析了绿色股权投资基金近年在募投管退上的特点、基金投资绩效、发展中的不足以及对策建议;分析了碳中和背景下绿色股权投资的机会与主要赛道;分析了绿色股权投资基金的规则体系与政策;分析了国外ESG与绿色投资的发展经验;最后,对绿色股权投资基金发展模式创新进行了探讨,并提出了绿色股权投资基金的发展建议。

 

绿色股权投资基金发展加快,已成为绿色金融体系不可或缺的一部分,绿色股权投资基金的两大类型:绿色产业引导基金与市场化绿色股权投资基金均呈快速发展态势,目前由各省市发起设立的绿色产业引导基金规模已达3000亿元左右,在基金业协会备案的股权基金中,以绿色相关行业为主要投向的基金共872只

 

得益于政策的引导,绿色产业引导基金在2015年之后迎来加速发展,基金的平均募集规模也大幅提高,从撬动社会资本的效果来看,政府产业引导基金中,财政资金的放大倍数在3-4倍之间,一定程度发挥了其引导作用。从基金的实际运作看,政府产业引导基金投资效率不高,资金大量闲置的情况也非常突出。主要原因在于政府产业引导基金的区域性限制以及在基金治理上的过度干预。

 

市场化绿色股权投资基金同样在2016年后迎来了大发展。市场化绿色股权投资基金面临的最大约束是募资难,近年来,政府产业引导基金与产业企业成为最重要的两类LP。从投资来看,环保与新能源行业是主要投向。从投资退出情况来看,上市退出仍是最主要的退出通道,投资平均账面投资回报倍数为5.06倍,年化回报率在40%左右。

 

从绿色投资市场来看,碳中和目标下全球迎来投资热潮,碳中和、零排放正在以前所未有的方式重塑投资。基于多家研究机构估算,未来三十年内,我国实现碳中和所需投资规模在百万亿元以上,将为绿色金融带来巨大的发展机遇。

 

在规则体系方面,目前绿色股权投资基金相关规则较少,未来有望从环境目标制定、投资运作、投后管理、环境影响评估、管理人公司治理、环境信息披露等方面进一步规范绿色股权投资基金的运作与发展。

 

在配套政策方面,目前还没有针对绿色私募股权投资基金的政策,下一步金融监管部门将进一步完善绿色金融统计监测和考核评价体系,补贴、贴息、减免税等财税政策也在酝酿中。除此之外,绿色股权投资基金仍然需要从募投管退上创造更为便利的条件。

 

未来仍需要从以下方面着手,推动我国绿色股权投资基金的健康发展:

 

01
 

 

一是营造市场化产业发展与投资环境,以严格的法规制度体系创造活跃的市场需求;

 

02
 

 

二是从环境目标制定、投资运作、投后管理、环境影响评估、管理人公司治理、环境信息披露等方面建立绿色股权投资基金监管体系;

 

03
 

 

三是规范绿色产业引导基金发展,正确处理好政府与市场之间的关系,加强与市场化基金管理人的合作,减少对子基金的管理干预,过完善监督机制,强化问责机制增强治理效果;

 

04
 

 

四是建立绿色股权投资基金发展支持性政策,实施财税激励措施,吸引社会资本参与,建立绿色股权投资基金募投管退的绿色通道。

 

 

 

 

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